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近期大消費板塊出現風格再平衡跡象，乳制品、量販零食、醫藥創新藥以及出行鏈等細分領域訂單與政策信號明顯改善。多家券商披露研報指出，當前消費復蘇邏輯仍在延續，重點推薦乳制品板塊、偉星股份、加熱不燃燒產品、量販零食、醫藥創新藥CXO及上游藥房、出行鏈底部機會以及優質養殖股。

研報認為，乳制品板塊受益于風格切換，基本面穩健且估值具備吸引力；偉星股份最新訂單表現超預期，市場份額提升邏輯持續兌現，有望帶動業績穩步增長；加熱卷煙國標公開征求意見，顯示HNB國內市場化進程有望加快，長期空間值得期待。家電領域科技成長與紅利資產共振，為板塊提供托底支撐。

零售方面，量販零食高景氣延續，估值性價比突出，仍是消費中最具確定性的方向之一。醫藥板塊在震蕩行情中展現韌性，創新藥、CXO及藥房賽道均具備較強成長潛力。攜程反壟斷行政處罰落地后，出行鏈估值處于底部，布局機會顯現。農業板塊中，優質養殖企業盈利改善明確，種植板塊則可關注厄爾尼諾帶來的催化效應。

整體來看，上述領域均指向業績兌現或政策催化驅動的估值修復行情，值得重點跟蹤。