(資料圖片)

7月食品飲料板塊實現明顯反彈，食品飲料指數上漲11.34%，大幅跑贏上證指數6.4%和滬深300指數7.86%的跌幅。啤酒、乳品、白酒子板塊分別上漲13.94%、13.87%和13%，主要消費ETF全線上漲，其中酒ETF鵬華漲幅15.27%，成交額達191.36億元。6月社會消費品零售總額同比增長1%，較5月改善1.6個百分點，餐飲收入同比增長1.2%。

一份研報觀點認為，消費數據邊際修復正在推動板塊回暖。研報指出，當前白酒批價保持穩定，乳制品主產區生鮮乳價格同比上漲1%，盡管白酒和啤酒產量短期有所波動，但1-6月啤酒累計產量仍實現正增長。這些信號顯示消費場景逐步改善，市場信心正緩慢恢復。

研報認為，7月板塊強勢反彈反映出投資者對消費復蘇的期待。雖然年初至今指數仍有下跌，但基本面來看消費邊際改善已逐步顯現，食品飲料板塊估值修復空間值得關注。研報建議重點配置酒ETF鵬華、消費ETF招商以及恒生消費ETF等產品，把握消費修復帶來的結構性投資機會。