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信息顯示，近日《硅多晶和鍺單位產(chǎn)品能源消耗限額》《硅單晶單位產(chǎn)品能源消耗限額》和《晶體硅光伏組件和逆變器能效限定值及能效等級》三項標準正式發(fā)布，將于2027年1月1日起實施。其中硅料和硅片能耗標準較征求意見稿有所提高，組件標準則保持一致。

一份研報觀點認為，光伏各環(huán)節(jié)能耗標準進一步收緊，產(chǎn)能出清速度有望加快。研報指出，以硅料3級標準為例，能耗要求從6.4kgce/kg和5.0kgce/kg提升至6.3kgce/kg和4.6kgce/kg。目前現(xiàn)有硅料產(chǎn)能中，能達到6.3kgce/kg的占比僅約45%，若不技改，達標產(chǎn)能不足一半，這將有效緩解供需失衡狀況。

研報認為，硅片環(huán)節(jié)拉棒和切片能耗標準同樣提升，組件環(huán)節(jié)對TOPCon、HJT、BC的效率、功率及雙面率提出明確要求。基本面來看，雖然組件下半年價格面臨一定壓力，但新疆機制電價從2026年的0.15元/度大幅上漲至2027H1的0.259元/度，顯示需求端明顯改善，預(yù)計2026年國內(nèi)光伏裝機有望達到250GW。

研報指出，落后產(chǎn)能除技改外只能選擇出海，而HJT和BC技術(shù)技改潛力更大。硅料環(huán)節(jié)建議關(guān)注協(xié)鑫科技，組件環(huán)節(jié)則可重點關(guān)注愛旭股份、隆基綠能、東方日升等企業(yè)。整體而言，能耗標準收緊正加速行業(yè)優(yōu)化，優(yōu)質(zhì)龍頭競爭力將顯著增強，相關(guān)投資機會值得關(guān)注。